本金1000月赚300?猪肉这么贵,赚点零花钱!_理财

时间:2019-12-02 04:09   来源:

任何事物的尝试,最难的都是第一步,但只要你跨出了第一步,后面的就简单了。

从今年6月初至今,船长推出“新债分析”栏目已经有将近半年的时间了。

这个栏目受到了很多菜友的喜爱,而且经船长分析后建议申购的可转债,上市首日大都有10%—25%的收益,跟着船长一起打新的菜友也确确实实赚了不少猪肉钱。

而听说船长今天要写可转债,小6学长非要嘚瑟一下,让船长把他的吃肉图发给大家看:

(我:#@#@#@##@##……)

这张图什么意思呢?简单粗暴地解释一下,就是拿一两千块本金,每个月轻松赚个三四百元不是事儿。

其实这段时间以来,船长也能直观地感受到,身边参与可转债打新的朋友是越来越多了(毕竟猪肉越来越贵了)。

但对于这种越来越大众化的“低风险、高收益”的投资方式,很多朋友还是完全陌生的,所以船长今天就带大家熟悉一下。

其实不管是可转债还是股票等等,都没有大家想象的那么复杂,只要开始了第一步,剩下的就简单了。

1可转债的强大属性

不管是做什么事,参与其中的第一步都应该是认识它的本质,那么到底什么是可转债呢?

实际上,可转债和国债、地方债一样都属于一种债券,简单来说就是别人找你借钱,约定期限和利率,到期时还你本金和利息。

不一样的是,它是一种可以转换成股票的债券。

这意味着,你可以单纯地把它当成一种债券,一直持有这只可转债,直到收回本金和利息。

你也可以在规定的时期内,把它转换成发行这只可转债的上市公司的股票。而且正因为可以换成股票,所以可转债本身的价格也会随着对应股票的涨跌而产生波动。

当然了,你可以选择转股,也可以选择不转股,转股的时间也是很灵活的。

在这个基础上,可转债还有三大条款傍身:强制赎回条款、转股价向下修正条款和回售条款。

乍一看,是不是觉得这三个条款都不像是什么好东西?但其实,它们对于投资者来说都是利好条件。

解释一下,强制赎回条款指的是:

股票收盘价在一定的时间段内(比如连续30个交易日中的15个交易日内)都大于转股价的某一个百分比(通常是130%)时,公司将强制赎回。

转股价向下修正条款指的是:

股票收盘价在一定的时间段内(比如连续20个交易日中的10个交易日内)都小于转股价的某一个百分比(通常是80%、85%或90%)时,公司有权下调转股价。

回售条款则是指:

股票收盘价在一定的连续时间段内(比如连续的30个交易日内)都低于当期转股价格的某一个百分比(通常是70%)时,可转债持有人有权回售给公司。

不管是赎回的价格还是回售的价格,都是比较低的,一般都只是比面值稍微多一点。

怎么来理解这三个条款呢?

简单来讲,上市公司大多是不想还钱的,而且比起可转债这种有用途限制的资金来讲,它们更想要股票那种用途限制少的资金,所以大都会想方设法把你从债主变成股东。

所以强制赎回条款的设置就是为了不赎回,它是为了提醒你:赶紧转股吧,赚得已经够多的了!不转股的话,就要被我强制赎回了,那就损失很多收益了。

下调转股价,则意味着相同的面值,能转换的股票数量变多了。

而因为不想还钱,所以如果有回售条款的存在,多数公司会尽力避免触发它,要嘛下调转股价,要嘛就释放利好因素来促使股价上涨。

2“下有保底,上不封顶”

在对可转债有了基本认知之后,不难发现:这是一个“下有保底,上不封顶”的投资品种。

作为债券本身,每年付多少利息是最初就约定好了的,不付就等于违约。

而且上市公司发行可转债的要求是很严格的,所以违约的可能性是极小的,目前也还没有发生过可转债违约的案例。

就算出现了,证监会也会先找上门去,要求公司变卖资产来抵债。

而且因为可转债有债券属性,所以会比较抗跌,就算对应的股票跌成狗,转股价向下修正条款和回售条款也会对可转债的价格有一定的支撑。

所以,债券本身的收益、它的安全性、以及它的抗跌就构成了它的“保底”特性。

如何上不封顶呢?很简单,可转债虽然抗跌,但是该涨的,涨起来也是不含糊的,甚至会超过正股的涨幅。

就比如说,通鼎互联(002491,股吧)股票15年牛市的时候达到了七八十块钱,转债就跟着到了六七百块钱。

不仅上不封顶,而且它大概率会获得不错的收益,主要是因为强制赎回条款的存在。只要触发了这个条款,就意味着你可以获得30%以上的收益。

这个可能性有多大呢?

在目前已退市的可转债当中,90%以上都是通过强赎退出的,也就是说获得30%以上的收益的可能性是大于90%的。

另有数据显示,截至11月15日,今年以来可转债基金的平均收益率达18.36%,同期债券基金的收益率为仅4.54%。

可转债基金底层的资产大多是可转债,基金表现好,也就说明了可转债本身的表现好。

再有,今年前三个月沪深300涨幅28.62%,可转债指数涨幅却高达32.75%。

所以综合来看不难理解,可转债是一种风险低、收益高的投资品种。

3新债越来越抢手

30%以上的收益不难赚,但并不是所有人都有耐心等待这种机会的出现。

船长发现,很多人很难接受长期配置,更倾向于短期投资,赚一点就走。

如果是抱着这样的想法,那么可转债打新是比较适合的。这种方式简单快捷,也适合那些想初步尝试可转债的朋友。

先简单说说怎么打吧:

目前打新债没有市值的要求,也不用先缴纳资金,只要有股票账户就可以参与。

在股票软件中,一般都会有个“可转债申购”板块,点开以后就可以参与申购当天(T日)发行的新债。

申购之后等待摇号,申购后的第二个交易日(T+2日)会公布中签结果。如果中签了,当天16:00前股票账户里有足够的可用资金就行。

收盘后资金会被自动划扣,等着上市时间到来,就可以选择卖出了。

一般都建议顶格申购,也就是说,按照你能申购的最大额去申购,这样做的目的是为了提高中签率。

不少朋友会担心:如果全中了,没钱交怎么办?

这里船长负责任地告诉大家:中签一般都只是一手,多的也就2手,极个别的3手,所以基本上准备一两千块钱足矣。

目前的可转债打新市场的确是越来越火热了,不仅是可转债发行量在扩张,参与打新的用户也是水涨船高。

给大家看两组数据:

截至11月20日,今年可转债发行的规模已经达到了2376.48亿元,是去年的近3倍,而且远超以前各个年度的规模。

而参与用户数变化有多快呢?

10月份发行的金能转债参与户数约80万户,11月11日发行的川投转债参与户数突破百万,11月18日发行的顺丰和福特转债参与户数均突破了120万户。

足以见得,可转债打新这种投资方式已经越来越趋于大众化了。

目前的A股处于震荡时期,而且船长在之前的文章中也告诉过大家:A股未来的机会很大。

在这样的股市环境下,可转债这种“进可攻,退可守”的投资品种,是很具备投资价值的。

但回过头来,对于风险承受能力弱的投资者来说,打新债最好不要盲目打,免得遭遇破发的情况。

比如前段时间就再次出现了新债破发的情况(迪贝转债),不过船长在之前的分析时就说了,这只可转债的破发概率中等,建议大家谨慎。

所以,如果你想在可转债打新中获得更好的收益,还是应该对可转债有个系统的了解,对股市的逻辑和套路有一定的认知,只有这样才能知己知彼,百战不殆。

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